Churchill Capital Corp II annonce l'acquisition de Skillsoft et Global Knowledge pour créer le leader du Digital Learning

Source originale du communiqué de presse ici

• Churchill II va fusionner avec Skillsoft, le pionnier de l'apprentissage numérique, dans une transaction de 1,3 milliard de dollars et acquerra également Global Knowledge, le leader mondial de la formation aux compétences informatiques et commerciales, pour 233 millions de dollars
• Évaluation totale de l'opération combinée de 1,5 milliard de dollars
• Une valorisation à 2x les revenus et 8x EBITDA ajusté représente une décote de plus de 50% par rapport aux pairs
• Importante infusion de trésorerie de Churchill pour transformer Skillsoft et soutenir la stratégie de croissance et de consolidation de la société combinée
• Investissement initial de 100 millions de dollars en actions de Prosus, l'un des principaux investisseurs technologiques au monde, pour alimenter la croissance future
• Jeffrey Tarr, ancien PDG de DigitalGlobe et président et chef de l'exploitation d'IHS, en tant que PDG de la société

NEW YORK, BOSTON et CARY, Caroline du Nord,
Churchill Capital Corp II ("Churchill II") (NYSE: CCX.U), une société d'acquisition, et Software Luxembourg Holding SA ("Skillsoft"), un leader mondial du numérique en solutions d'apprentissage et de gestion des talents, ont annoncé aujourd'hui avoir conclu un accord définitif de fusion, et Churchill II a également annoncé aujourd'hui avoir conclu un accord définitif pour acquérir Global Knowledge Training LLC («Global Knowledge»), un leader mondial de Développement des compétences informatiques et professionnelles, à partir de fonds d'investissement affiliés à Rhône Capital, société mondiale de capital-investissement. Churchill II fusionnera avec Skillsoft dans le cadre d'une transaction évaluée à environ 1,3 milliard de dollars et, à la suite de la clôture de la fusion, la société issue du regroupement acquerra Global Knowledge pour environ 233 millions de dollars, ce qui porte le coût total des transactions à 1,5 milliard de dollars.

La société fusionnée opèrera sous le nom de Skillsoft et sera cotée à la Bourse de New York (le «NYSE»). La combinaison de Skillsoft et de Global Knowledge formera ainsi la plus grande plate-forme d'apprentissage numérique au monde avec une suite complète de contenus, de parcours d'apprentissage personnalisés, de modalités diverses et un portefeuille de cours élargi.

À une époque où l'apprentissage numérique n'a jamais été aussi pertinent pour stimuler le succès des organisations, Global Knowledge ajoute de l'échelle à la plate-forme immersive et engageante de Skillsoft, centrée sur l'apprenant avec son vaste portefeuille de cours informatiques et sa portée mondiale auprès des consommateurs. En collaboration avec Global Knowledge, Skillsoft sera encore mieux positionné pour soutenir ses clients du monde entier alors qu'ils s'adaptent à un rythme sans précédent en réponse à la pandémie mondiale, au déficit de compétences croissant et aux besoins en constante évolution du lieu de travail. La société fusionnée a l'intention d'augmenter considérablement son envergure grâce à une croissance organique et à des acquisitions et d'étendre sa position de leader en tant que société d'apprentissage numérique la plus grande et la plus rentable du secteur.

La clientèle de la société combinée comprendra plus de 70% des sociétés Fortune 1000 et plus de 45 millions d'utilisateurs sur toutes les plateformes de contenu. En tant que partenaire de confiance dans l'écosystème d'apprentissage d'entreprise, Skillsoft tirera parti de sa plate-forme cloud primée - Skillsoft Percipio - pour offrir des expériences d'apprentissage personnalisées et de haute qualité qui permettent aux entreprises de créer une main-d'œuvre résiliente et adaptée à l'avenir et d'éduquer, d'améliorer les compétences et conserver leurs employés dans une économie en mutation rapide.

Avec une équipe de direction chevronnée soutenue par un effort de vente et de marketing harmonisé, la fusion apportera des améliorations significatives en termes d'efficacité et de productivité. En tant que plus grande entreprise d'apprentissage numérique pour les entreprises, Skillsoft sera dans une position unique pour capturer un marché mal desservi et fragmenté grâce à une stratégie de mise sur le marché revitalisée, de nouvelles offres de produits et des fusions et acquisitions rentables. Suite à la clôture des transactions, la direction cherchera à intégrer Skillsoft et Global Knowledge et à générer les synergies attendues significatives.

Churchill II a l'intention de travailler avec la société pour offrir des ressources de formation essentielles aux plus de 30 millions de chômeurs en raison de la pandémie COVID-19 sur une base gratuite ou basée sur les seuls frais administratifs.

"Cette transaction correspond parfaitement à la mission et à l'objectif de Churchill II, car Skillsoft et Global Knowledge se consacrent à la formation et à la requalification des travailleurs pour les emplois du futur tout en offrant des rendements exceptionnels aux actionnaires dans un marché à forte croissance avec des tendances démographiques favorables", a déclaré Michael S. Klein, président-directeur général de Churchill II. "Cette combinaison créera la principale plateforme d'apprentissage numérique du secteur, et le nouveau Skillsoft sera en passe de devenir l'une des entreprises à la croissance la plus rapide dans le domaine de l'apprentissage numérique."

Jeffrey Tarr a accepté d'être le PDG de la société fusionnée, avec pour mission de stimuler la croissance du chiffre d'affaires, d'atteindre l'excellence opérationnelle et de diriger la consolidation dans le secteur de l'apprentissage numérique. M. Tarr a fait ses preuves dans la construction d'entreprises de services technologiques. Il était auparavant PDG de DigitalGlobe et président et chef de l'exploitation d'IHS. Dans les deux sociétés, il a généré une forte croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires et de l'EBITDA en incitant les membres de l'équipe à mieux servir les clients, à améliorer les performances opérationnelles, à capitaliser sur les nouvelles technologies et à ouvrir de nouveaux marchés.

«En réunissant Skillsoft et Global Knowledge, nous créons un nouveau leader sur le vaste marché mondial de l'apprentissage numérique en pleine croissance», a déclaré M. Tarr. «Avec une bibliothèque de contenu inégalée, la meilleure plateforme de sa catégorie, des capacités multimodales, une empreinte mondiale et un bilan solide, nous sommes bien placés pour stimuler la croissance, la rentabilité et la valeur pour les actionnaires.»

Ron Hovsepian, président exécutif de Skillsoft, a déclaré: «Nous sommes impatients de nous associer à Churchill II et à Global Knowledge à un moment où les entreprises du monde entier accélèrent leurs transformations numériques et le secteur de l'apprentissage numérique connaît une croissance fulgurante. Alors que nous continuons à aider nos clients construisent une main-d'œuvre résiliente et adaptée à l'avenir. Global Knowledge étendra notre leadership sur le marché en pleine croissance de la formation informatique. "

Todd Johnstone, PDG de Global Knowledge, a déclaré: «Nous sommes ravis des opportunités accrues qui s'ouvriront désormais pour nous pour innover davantage dans un marché mondial en croissance et pour travailler avec nos clients et partenaires pour combler les lacunes critiques en matière de compétences. La fusion de Global Knowledge et Skillsoft donne aux clients l'assurance qu'ils recevront systématiquement la meilleure expérience d'apprentissage possible et le contenu le plus pertinent disponible à tout moment, en tout lieu et de la manière dont ils ont besoin. "

Churchill Capital Corp II est une société d'acquisition cotée à la Bourse de New York et est l'un des véhicules des sociétés ouvertes du groupe de sociétés Churchill Capital («Churchill»). La stratégie de Churchill est d'identifier et de réaliser les combinaisons commerciales initiales avec des entreprises uniques et de premier plan dans des secteurs en croissance qui complètent l'expérience et l'expertise de l'équipe de direction, du conseil d'administration et des partenaires d'exploitation de Churchill. L'équipe de Churchill s'appuie sur les dirigeants des sociétés Fortune 500 qui investissent directement dans Churchill, mettent en œuvre des stratégies de valorisation et exploitent les entreprises de Churchill sur le marché public.

Prosus N.V. («Prosus»), un groupe Internet grand public mondial et l'un des plus grands investisseurs technologiques au monde, apporte des capitaux propres à Churchill pour faire avancer les initiatives organiques et stratégiques de Skillsoft.

Résumé de la Transaction

Churchill II apportera jusqu'à 697 millions de dollars de liquidités, levées lors de son introduction en bourse en juin 2019. De plus, Churchill II s'attend à plus de 170 millions de dollars en actions ordinaires par le biais d'investissements privés dans des fonds public («PIPE»), y compris de Prosus, qui s'est engagé à investir 100 millions de dollars dans Churchill II dans le cadre de ces transactions, avec la possibilité de se développer davantage.

Churchill II a décidé d'acquérir Global Knowledge auprès de fonds d'investissement affiliés à Rhône Capital pour un maximum de 6 millions de bons de souscription à un prix de 11,50 $ par action dans la société fusionnée, sous réserve des termes de l'accord. Ces fonds d'investissement ont également convenu d'investir 50 millions de dollars dans des actions ordinaires de catégorie A supplémentaires à 10,00 $ l'action, sous réserve de certaines conditions et des modalités de la convention de souscription connexe. De plus, Lodbrok Capital LLP a engagé 20 millions de dollars dans le cadre de la transaction Global Knowledge.

À l'issue de la transaction, les actionnaires de Churchill II devraient détenir environ 65% de la société fusionnée. Les actionnaires de Skillsoft et les investisseurs de PIPE détiendront respectivement environ 22% et 13%.

La structure du capital de la société fusionnée se composera d'environ 463 millions de dollars de dette nette, soit 2,3 x le BAIIA ajusté.

Les conseils d'administration de Churchill II, Skillsoft et Global Knowledge ont approuvé à l'unanimité les transactions respectives proposées.

Les transactions devraient chacune être conclues en janvier 2021, sous réserve de l'approbation des actionnaires de Churchill II et de Skillsoft et de l'obtention des approbations réglementaires et des conditions de clôture habituelles.

Présentation des investisseurs

Un lien vers la présentation aux investisseurs est disponible à l'adresse https://churchillcapitalcorp.com/2020/10/12/churchill-2-investor-presentation/.


Conseillers

Citigroup et Tyton Partners ont agi à titre de conseillers financiers et Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP ont agi à titre de conseiller juridique de Churchill. Citigroup a agi en tant que teneur de livre unique pour le premier appel public à l'épargne de Churchill Capital II, et B. Riley FBR a agi en tant que co-gérant.

Weil, Gotshal & Manges LLP a agi en tant que conseiller juridique de Skillsoft et Houlihan Lokey Capital, Inc. a agi en tant que conseiller financier.

Lazard et Three Keys ont agi en tant que conseillers financiers et Sullivan & Cromwell LLP a agi en tant que conseiller juridique de Global Knowledge.

A propos de Churchill Capital Corp II

Churchill Capital Corp II est une société d'acquisition formée dans le but d'effectuer une fusion, une bourse de capitaux, une acquisition d'actifs, un achat d'actions, une réorganisation ou un regroupement d'entreprises similaire avec une ou plusieurs entreprises. Churchill II a été fondé par Michael Klein, qui est également le fondateur et associé directeur de M. Klein and Company. La Société a levé 690 millions de dollars lors de son introduction en bourse en juin 2019 et est cotée à la Bourse de New York (NYSE: CCX.U). Pour plus d'informations, visitez https://churchillcapitalcorp.com/

A propos de Skillsoft

Skillsoft propose des solutions d'apprentissage, de formation et de gestion des talents en ligne. Tirant parti d'un contenu immersif et engageant, Skillsoft permet aux entreprises de libérer le potentiel de leurs meilleurs atouts - leurs employés - et de constituer des équipes dotées des compétences dont elles ont besoin pour réussir. Formant 36 millions d'apprenants, Skillsoft démocratise l'apprentissage grâce à une expérience intelligente et une approche personnalisée et centrée sur l'apprenant du développement des compétences avec des ressources pour le développement du leadership, les compétences business, la technologie, la transformation numérique et la conformité.

Skillsoft et SumTotal sont partenaires de milliers d'organisations mondiales de premier plan, incluant la plupart des entreprises Fortune 500. L'entreprise dispose de trois systèmes primés qui soutiennent l'apprentissage, la performance et la réussite: le contenu d'apprentissage Skillsoft, la plateforme d'expérience d'apprentissage intelligente Percipio et la suite SumTotal pour le développement des talents, qui offre un impact mesurable sur l'ensemble du cycle de vie des employés.

A propos de Global Knowledge

Global Knowledge est le premier organisme mondial de formation sur les compétences technologiques, soutenant les grandes entreprises et les professionnels avec des solutions d'apprentissage innovantes et flexibles, à tout moment, et en tout lieu. Global Knowledge soutient les individus et les organisations pour réussir avec le portefeuille le plus large et le plus complet de solutions de formation informatique disponibles et en fournissant systématiquement le contenu le plus pertinent et la meilleure expérience client possible. Créée en 1995, Global Knowledge propose chaque année plus d'un million de cours distincts à plus de 200 000 professionnels de la technologie.

Les apprenants développent les compétences dont ils ont besoin, du niveau fondamental, grâce à des certifications internationalement reconnues, à une expertise spécialisée approfondie avec le soutien d'une équipe d'instructeurs de premier plan et d'une vaste bibliothèque numérique de compétences technologiques. Global Knowledge est devenu un acteur de premier plan en proposant du contenu IT à la demande, associé à des formations animées par des instructeurs experts en classe ou à distance.

A propos de Prosus

Prosus est un groupe Internet grand public mondial et l'un des plus grands investisseurs technologiques au monde. Opérant et investissant dans le monde entier sur des marchés à potentiel de croissance à long terme, Prosus construit des sociétés de consommation Internet grand public de premier plan qui autonomisent les gens et enrichissent les communautés.

Le groupe se concentre sur la création d'entreprises significatives dans les secteurs des petites annonces en ligne, des paiements et de la fintech, et de la livraison de nourriture sur des marchés tels que l'Inde, la Russie et le Brésil. Grâce aux investissements de son équipe Ventures, dans des domaines tels que l'edtech et la santé, Prosus recherche activement de nouvelles opportunités de partenariat avec des entrepreneurs exceptionnels qui utilisent la technologie pour répondre à de grands besoins sociétaux.

Chaque jour, des millions de personnes utilisent les produits et services d'entreprises dans lesquelles Prosus a investi, ou acquis ou construit, notamment Avito, Brainly, BYJU'S, Bykea, Codecademy, ElasticRun, eMAG, Eruditus, Honor, iFood, LazyPay, letgo, Meesho, Movile, OLX, PayU, Red Dot Payments, Remitly, SimilarWeb, Shipper, SoloLearn, Swiggy et Udemy.

De même, des centaines de millions de personnes ont intégré les plateformes de ses associés dans leur vie quotidienne: Tencent (www.tencent.com), Mail.ru (www.corp.mail.ru), Ctrip.com International Limited (" Ctrip ") et DeliveryHero (www.deliveryhero.com).

Aujourd'hui, les entreprises et associés de Prosus contribuent à améliorer la vie d'environ un cinquième de la population mondiale.

Prosus a une cotation primaire sur Euronext Amsterdam (AEX: PRX) et une cotation secondaire à la Bourse de Johannesburg (XJSE: PRX), et est détenue majoritairement par Naspers.

***IMPORTANT ADDITIONAL INFORMATION AND WHERE TO FIND IT

This communication is being made in respect of the proposed merger transaction involving Churchill II and Skillsoft. Churchill II intends to file a registration statement on Form S-4 with the SEC, which will include a proxy statement of Churchill II and a prospectus of Churchill II, and Churchill II will file other documents regarding the proposed transaction with the SEC. A definitive proxy statement/prospectus will also be sent to the stockholders of Churchill II and Skillsoft, seeking any required stockholder approval. Before making any voting or investment decision, investors and security holders of Churchill II and Skillsoft are urged to carefully read the entire registration statement and proxy statement/prospectus, when they become available, and any other relevant documents filed with the SEC, as well as any amendments or supplements to these documents, because they will contain important information about the proposed transaction. The documents filed by Churchill II with the SEC may be obtained free of charge at the SEC's website at www.sec.gov. In addition, the documents filed by Churchill II may be obtained free of charge from Churchill II at www.churchillcapitalcorp.com. Alternatively, these documents, when available, can be obtained free of charge from Churchill II upon written request to Churchill Capital Corp II, 640 Fifth Avenue, 12th Floor, New York, New York 10019, Attn: Secretary, or by calling (212) 380-7500.

Churchill II, Skillsoft and certain of their respective directors and executive officers may be deemed to be participants in the solicitation of proxies from the stockholders of Churchill II, in favor of the approval of the merger. Information regarding Churchill II's directors and executive officers is contained in Churchill II's Annual Report on Form 10‑K for the year ended December 31, 2019 and its Quarterly Report on Form 10-Q for the quarterly periods ended March 31, 2020, and June 30, 2020, which are filed with the SEC. Additional information regarding the interests of those participants, the directors and executive officers of Skillsoft and other persons who may be deemed participants in the transaction may be obtained by reading the registration statement and the proxy statement/prospectus and other relevant documents filed with the SEC when they become available. Free copies of these documents may be obtained as described in the preceding paragraph.

This communication does not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities or a solicitation of any vote or approval, nor shall there be any sale of any securities in any state or jurisdiction in which such offer, solicitation, or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of such other jurisdiction.

***FORWARD-LOOKING STATEMENTS

This communication contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 including, but not limited to, Churchill's, Skillsoft's and Global Knowledge's expectations or predictions of future financial or business performance or conditions. Forward-looking statements are inherently subject to risks, uncertainties and assumptions. Generally, statements that are not historical facts, including statements concerning our possible or assumed future actions, business strategies, events or results of operations, are forward-looking statements. These statements may be preceded by, followed by or include the words "believes," "estimates," "expects," "projects," "forecasts," "may," "will," "should," "seeks," "plans," "scheduled," "anticipates" or "intends" or similar expressions. Such forward-looking statements involve risks and uncertainties that may cause actual events, results or performance to differ materially from those indicated by such statements. Certain of these risks are identified and discussed in Churchill's Form 10-K for the year ended December 31, 2019 under Risk Factors in Part I, Item 1A. These risk factors will be important to consider in determining future results and should be reviewed in their entirety. These forward-looking statements are expressed in good faith, and Churchill, Skillsoft and Global Knowledge believe there is a reasonable basis for them. However, there can be no assurance that the events, results or trends identified in these forward-looking statements will occur or be achieved. Forward-looking statements speak only as of the date they are made, and none of Churchill, Skillsoft or Global Knowledge is under any obligation, and expressly disclaim any obligation, to update, alter or otherwise revise any forward-looking statement, whether as a result of new information, future events or otherwise, except as required by law. Readers should carefully review the statements set forth in the reports, which Churchill has filed or will file from time to time with the SEC.

In addition to factors previously disclosed in Churchill's reports filed with the SEC and those identified elsewhere in this communication, the following factors, among others, could cause actual results to differ materially from forward-looking statements or historical performance: ability to meet the closing conditions to the Skillsoft merger, including approval by stockholders of Churchill and Skillsoft, and the Global Knowledge merger on the expected terms and schedule and the risk that regulatory approvals required for the Skillsoft merger and the Global Knowledge merger are not obtained or are obtained subject to conditions that are not anticipated; delay in closing the Skillsoft merger and the Global Knowledge merger; failure to realize the benefits expected from the proposed transactions; the effects of pending and future legislation; risks related to disruption of management time from ongoing business operations due to the proposed transactions; business disruption following the transactions; risks related to the impact of the COVID-19 pandemic on the financial condition and results of operations of Churchill, Skillsoft and Global Knowledge; risks related to Churchill's, Skillsoft's or Global Knowledge's indebtedness; other consequences associated with mergers, acquisitions and divestitures and legislative and regulatory actions and reforms; and risks of demand for, and acceptance of, our products and for cloud-based technology learning solutions in general; our ability to compete successfully in competitive markets and changes in the competitive environment in our industry and the markets in which we operate; our ability to develop new products; failure of our information technology infrastructure or any significant breach of security; future regulatory, judicial and legislative changes in our industry; the impact of natural disasters, public health crises, political crises, or other catastrophic events; our ability to attract and retain key employees and qualified technical and sales personnel; fluctuations in foreign currency exchange rates; our ability to protect or obtain intellectual property rights; our ability to raise additional capital; the impact of our indebtedness on our financial position and operating flexibility; and our ability to successfully defend ourselves in legal proceedings.

Any financial projections in this communication are forward-looking statements that are based on assumptions that are inherently subject to significant uncertainties and contingencies, many of which are beyond Churchill's, Skillsoft's and Global Knowledge's control. While all projections are necessarily speculative, Churchill, Skillsoft and Global Knowledge believe that the preparation of prospective financial information involves increasingly higher levels of uncertainty the further out the projection extends from the date of preparation. The assumptions and estimates underlying the projected results are inherently uncertain and are subject to a wide variety of significant business, economic and competitive risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those contained in the projections. The inclusion of projections in this communication should not be regarded as an indication that Churchill, Skillsoft and Global Knowledge, or their representatives, considered or consider the projections to be a reliable prediction of future events.

Annualized, pro forma, projected and estimated numbers are used for illustrative purpose only, are not forecasts and may not reflect actual results.

This communication is not intended to be all-inclusive or to contain all the information that a person may desire in considering an investment in Churchill and is not intended to form the basis of an investment decision in Churchill. All subsequent written and oral forward-looking statements concerning Churchill, Skillsoft and Global Knowledge, the proposed transactions or other matters and attributable to Churchill, Skillsoft and Global Knowledge or any person acting on their behalf are expressly qualified in their entirety by the cautionary statements above.

SOURCE Churchill Capital Corp II

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